云知声梦碎科创板，持续亏损7.9亿，科大讯飞曾指责其数据造假

云知声上市梦破碎。

2月19日晚，云知声智能科技 股份有限公司(下称“云知声”)科创板IPO终止审核。

此前，云知声及其保荐人中金公司提交了中止上市科创板相关申请。

上交所官网显示，2020年11月3日受理了该申请，并披露了招股书申报稿，拟募集资金9.1亿元冲刺“AI语音上市第一股”。但108天后，云知声的上市梦破碎了。

01、3年亏损7.9亿

云知声成立于2012年6月29日，是一家提供智能语音技术和综合解决方案的人工智能企业。

它有两大主要业务，一是包括智能家居、汽车等在内的智能生活；二是人工智能和其他行业的结合。2015年，云知声开始研究人工智能芯片，目前云知声拥有了雨燕、海豚、猎豹三款在研芯片。

2020年11月，科创板受理云知声上市申请并披露招股书，此后，云知声上市遭遇了不少质疑的声音。

招股书显示，2017年至2020年6月期间，云知声营收分别为0.61亿元、1.96亿元、2.19亿元及0.85万元；其中2018年同比上涨221.49%，而2019年同比增速骤降至11.54%。

疫情还影响了云知声的业务发展。2020年第一季度，云知声实现2345.85万元营业收入，较上年同期下降46.44%。其中，云知声面向医院的语音病历系统、病历质控系统等产品销售迟滞，家电类客户对智能语音配件的需求下降，酒店智能化升级需求滞后。

在报告期内，云知声一直处于亏损状态，各期内亏损净额分别为-1.74亿元、-2.14亿元、-2.92亿元和-1.11亿元，累计亏损金额约7.91亿元，长期亏损且亏损额度持续扩大。

云知声在招股书中表示，亏损主要是由于高研发投入，且营收规模持续较小。2017年至2020年6月，云知声研发费用分别为0.9999亿元、1.525亿元、2.5823亿元和0.9242亿元，2018年、2019年分别同比上涨52.57%、69.26%。

云知声的研发费用占营收的比重分别为63.55%、77.62%、117.78%和109.14%。但同期，该领域其他公司的研发费用占营收比重平均为10.96%、10.63%、11.66%和13.05%。

云知声的研发费用和营收持平甚至超过营收，且远高于同行业其他公司的水平。

从经营状况看，云知声经营活动产生的现金流量净额一直为负，且应收账款规模随业务规模扩大而不断扩大。招股书显示，2017年至2020年6月，公司应收账款账面价值分别为0.4276.亿元、1.14亿元、1.23亿元和0.7126亿元，占各期主营业务收入比例分别为69.94%、57.95%、56.32%和84.25%。应收占营收比重已经过半，存在坏账风险。

在经营状况差、高研发支出、且营收较差情况下，云知声一直依靠外部融资生存。从2013年成立以来，云知声累计融资超过10亿元。

云知声原本打算通过上市募资9.1亿元人民币，现在计划已然落空。

云知声总经理表示，“先发展业务，再看看”，停止审核主要是公司业务发展的考虑，希望抓紧时间把业务做好。

02、科大讯飞质疑云知声数据造假

除了自身业务有问题以外，云知声还被质疑市场数据造假。

云知声最初起步于智能语音赛道，和科大讯飞同处智能语音阵营。

在招股书中，云知声表示其语音病历和家电智能语音模组领域的市场占有率均高达70%。

2020年12月11日，有投资者向科大讯飞提出疑问：“科大讯飞是放弃了这两块的业务还是被云知声反超？”

随后，科大讯飞罗列一系列数据，表示云知声市场占有率的表述严重与事实不符。

科大讯飞表示，以覆盖医院数量的距离，云知声在2017年至今年上半年的四个报告期分别为10、36、91和112家，科大讯飞同期分别为11、77、264和489家。

从收入看，云知声上述时期智能语音病历收入分别为170.96万、926.39万、1628.91万和895.48万元，科大讯飞同期分别为664.28万、2937.27万、3554.48万和3571.11万元。

此外，除了以私有云形式服务的客户，科大讯飞还通过公有云方式为医疗领域提供智能语音病历模块服务。

综上，云知声至少在语音病历的市场占有率不会超过科大讯飞达到70%。

如今，云知声已经撤回上市申请书，不知何时会迎来下一次上市机会。（作者 |市界杨逍）